Era de esperarse

Como era de esperarse, y como lo venía diciendo, el factor noticia ya cada vez es más débil.

El ánimo de los inversores a estos precios, ya se ve!. Los volúmenes empiezan a aparecer, muy puntuales, pero aparecen, los precios empiezan a subir, y el huracán en EEUU, afecto tanto a las bolsas, como una brisa de verano, en la que hasta  los niños remontan barriletes.

Esto es bolsa, y no tiene nada  pero nada que ver, con números contables. Cuando hay buenos precios, los operadores compran.  Alguien decía:  La bolsa  es el único lugar, donde uno más uno, no siempre es dos.

Dentro de las noticias más esperadas, desde hace ya tiempo, tiene que ver con el plan de estímulo, o que los EEUU saquen de la galera un nuevo y mejorado  plan de liquidez. Sin que se tome a mal, Solo tienen que decir acá esta la plata! Con eso ya esta, el humor, y las ganas de cerrar el año con números positivos, es tan grande, que los inversores tomarían a bien, hasta la reducción de las canastas navideñas en las compañías.

Macroeconómicamente, no ha cambiado nada, por lo que hay dos formas de ver esta suba, o mejor dicho, hay quienes compran en forma de ahorro, y quienes por especulación. Para los primeros, ya están satisfechos y van a venir a buscar ganancias muy buenas en enero, para sus vacaciones. Y para los segundos, aún quedan bajas,  y subas muy interesantes. Ya que hasta que no baje la volatilidad, esto va a ser así.

A mi ver, se ha formado un piso, ahora falta el otro, y tal vez un tercero. Pero indudablemente estos ya son precios de compra a largo plazo.

Con respecto a los commodities, lo publique hace un par de meses, donde decía:  a mi ver la franja de precios de estos productos, son historia vieja, en la que los máximos actuales, van a pasar a ser mínimos.  Solo hay que acostumbrarse a verlos a estos valores!

Dentro de las acciones que tendría en mi cartera de inversión: Aluar,  Petróleo brasilero, G. F. Galicia y Citi. Solo de forma especulativa, tratar venderlas y comprarlas al menos 3 veces por mes, apoyado por lanzamientos de opciones. Y para dejarme algún papel a largo, compraría Mineti y Pampa.

No se olviden que esto es bolsa, donde todo puede fallar! 

Ciclo técnico vs Macro economía

Estamos viendo escenarios muy marcados, en el mundo bursátil, con una influencia política muy grande, demasiada para mi gusto! La política es muy importante, y actúa como variable sobre el estado anímico del inversor. Pero hay que saber diferenciar entre políticas de Estado y políticas de campaña.  Recuerden que hace unos meses atrás, las noticias políticas hablaban sobre la inflación en EEUU, por los commodities, y hasta se acuso de acoso al director del fondo monetario internacional, crisis en Medio Oriente. Con esto las bolsas afirmaban sus bajas, o empezaban a justificar un recorrido a la baja. Ahora las noticias son más fuertes, hasta  se produjo una baja de calificación a EEUU, la pregunta sería: que más falta?

Si uno creara un gráfico cuantificando a las noticias y comparándola con los movimientos de mercado, se notaría de una forma muy pareja las malas noticias con las caídas, y las buenas no empujaban hacia arriba tanto como las malas hacia abajo. También se notaría que ya las noticias tienen que ser más que malas para producir, en forma de pesimismo inversor, lo que antes solo sucedía con un simple resfrío. Ahora bien ya lo he comentado, en publicaciones anteriores, hay muchos pretextos, para que baje, A mi ver estos valores ya son viejos, son las oportunidades que dan los mercados de valores cada cierto tiempo. Son esas épocas que después se cuentan, quien no recuerda a GGAL a  $0,50.

Hay que seguir de muy cerca lo que sucede con los commodities, mirar de cerca el aumento en el volumen, ya que a estos valores va a producir un aumento en la liquides, que indudablemente va a ir a parar a las acciones. Quien no vendería Oro, para comprar acciones.  Dentro de los commodities, la más especulativa es la Plata (SLV), que a mi ver es la que hay que seguir, cuando este empiece producir un cambio de tendencia, lo harán los mercados especulativos, y de la mano de estos se empiezan a producir los cambios de tendencia.  Cuando decía, quien no vendería Oro a estos valores buscando una mayor rentabilidad, mejor se los digo de otra forma: Quien me asegura de que los fondos ya no están saliendo de este metal y comprando acciones?.

Cuando los precios de las acciones empiecen a subir, el volumen a aumentar, y pase 1 año de bonanza financiera, las noticias pasan a un segundo plano. Ahora se ve hasta los inversores de corto plazo, hacer proyecciones a largo, o basando sus inversiones con bases Macro, lo que le agrega mucha más volatilidad.( Zapateros a los Zapatos) Esto va a cambiar y los inversores con fundamentos técnicos van a dejar de ver balances, para volver a ver los gráficos! El mercado o los inversores no pueden encontrar el rumbo, debido también  a estos factores. Nadie opera cómodo.

Les adjunto el gráfico de SLV este último año, quiero que observen el volumen que les marco con un círculo, Cuando  empiece a ver este nuevamente, a mi ver es una clara salida.

Es difícil decir en estos momentos, lo que se debe hacer, si puedo decir lo que yo estoy haciendo, Comprando!  Para ser más exacto, si tiene ADR, mejor!

Baja de calificación? o Negociación de intereses?

Hace ya un par de meses que la economía de EEUU, estaba dejando muchas dudas, en la que estas últimas semanas se intensifico la situación, más por tema político, que económico, provocando pánico, en el publico inversor, digo publico ya que de los grandes solo se festejaba otra victoria de baja!

Javier Leguizamón, me consultaba vía e-mail, hace un par de semanas  sobre esta situación, muy preocupado por un Default en EEUU, su pregunta textual,  copiando a todos los noticieros era: Que le pasaría al mundo, si EEUU entrara en Default. A la que le conteste ¡Default! imposible, una baja en la calificación puede ser!, Esto también lo postee en un par de foros a los que respeto mucho. En la que me contestaba pero si entra en Default, que opinas, vendo, espero? Le dije vende, pero solo para recomprar más barato, en 15 días.

En que me basaba? Me dijo. Lo remetí, al barrio. Si vos le prestas plata a un amigo todo el tiempo, y a este le va bien, le vas a seguir prestando.  Pero va a llegar un momento en el que ya no le vas querer prestar más a esos intereses, por muchas razones, una de ellas puede ser la inflación, ya no te sirve!, esta empieza a ser superior o igual a tus intereses, por lo que le empiezas a decir a tu amigo, que preferís prestársela a fulano, que paga más, y tu amigo te dice y bueno, como desmereciendo, ya tus prestamos, lo cierto es que vos preferís seguir prestándosela a el, ya sabes como trabaja, y sabes que a tu amigo también le sirve que vos se la prestes. Dejas de prestársela y  vas a empezar a tener más efectivo, llega un momento que no sabes que hacer con tu liquides y empiezas a negociar con el .  Si lo trasladamos al mercado, vamos a notar como las grandes empresas empezaban a aumentar el efectivo en sus balances, y a mi ver no es por desconfianza a la economía de EEUU, si no que no le quieren prestar  ya a estos valores, y comienza una  pulseada, Gobierno vs corporaciones, viendo la forma de aumentar los intereses de retorno,  sería una baja en la calificación?. Claro que hay que generar pánico, y muchas otras yerbas, para poder generar estas situaciones. Todo cuestión de intereses, No solo política, también de corporaciones, y el aumento del costo en empleos. Quien gane se notara en el resultado, por ahora corporaciones 1 gobierno 0, aunque este es un pensamiento corto plasista, ya que estos intereses, ni precios actuales de commodities  no le sirven a nadie, en la economía que se viene.

A mi pensar, ya lo he posteado en este blog, el futuro del aumento del empleo, tomando como ejemplo la industria petrolera. La que llame Economía socializada.

El mercado está muy fuerte aunque parezca lo contrario, ya todos quieren que baje para comprar a precios más convenientes. Después están los más pesimistas, o como les digo: Son los que al no saber bailar, le echan la culpa a la orquesta.

Viendo a los mercados y sus figuras técnicas, se empiezan a ver señales de piso, pero recuerden que más importante que el piso, sería un doble piso, que se tiene que formar.

Dentro de las acciones, me sigue gustando las ya mencionadas, a estos valores se tornan más que interesantes, claro esta para la compra de acciones, a los que operan opciones, les diría ver la volatilidad y el beta, se pueden hacer operaciones en el intradiario, pero no se las dejen más de eso, o sea abran y cierren en el día.

El la canasta de monedas, veo a un Euro perdiendo valor frente al dólar, ya que la moneda de EEUU, se va a tener que fortalecer, para poder afrontar la baja en la calificación, y el Euro va a tener que bajar un poco para equilibrar la balanza comercial de esa región.

Espero que haya sido claro, y no se olviden que esto es Bolsa, donde 1+1 casi nunca es 2. Todo puede fallar!