Fin de una semana casi esperada

La semana se movió dentro de lo previsto, un mercado marcado por la FED, hubo un antes y un después a la reunión de esta semana, en nuestro mercado hubo un condimento adicional que fue el ANSES vs EMPRESAS.

Con estas  noticias, el volumen en los mercados nunca apareció, esto puede cambiar la semana que viene. Digo esto porque se empieza a ver un cambio de ánimo en el inversor, tratando de comprar, peleando precios, pero comprar al fin. Al contrario de la semana pasada en el que se estaba tratando de vender al mejor postor, claro esta que los precios de esta semana son inferiores a los de la pasada.

Con el cierre de la semana y del mes podemos obsevar  la  selectividad a la hora de comprar. Esto viene junto con los balances, algunos buenos, otros no tanto. A mi pensar lo más importante esta pasando por una salida de capitales, lo que nos va a quitar más liquidez. Pero hay algo que viene aumentando y no es bueno, es la incertidumbre. Hay que tener mucho cuidado a la hora de comprar, hacerlo en corto plazo, por lo menos hasta que los mercados se acomoden  un poco. Aunque el humor este cambiando, estamos con una nena caprichosa, que no sabemos con lo que nos va a salir.

Macroeconómicamente lo más importante viene por el lado del dólar, EEUU comenzara a tener mejor su balanza comercial, junto a esta devaluación, hay que ver como nos vemos afectados los países emergentes. Para la Argentina tenemos una buena para nuestras  balanzas.  Igualmente, si Brasil deja de vender, seguirá comprando como lo viene haciendo?

Dentro de las mayores subas del mes, una de las mejores   inversiones  ha sido el oro,  lo que no termina de cerrarme es la suba de este metal, y el de la plata, junto a las bolsas.  O se tratara de una cambio de precio de estos metales, en la que deberemos de ver nuevos pisos y nuevos techos. De ser así, donde estarían los nuevos valores de los principales índices.

Todo por verse , esta el timón roto, pero el viento nos lleva a un buen horizonte. Lo que nos queda por decir es: Viento, sopla fuerte, no dejes de soplar, que queremos llegar.

La semana entrante, dentro de lo técnico, se ve bastante auspiciosa, y dentro  de las noticias, aunque sin  grandes novedades, esta semana vamos a  poder disfrutar de las decisiones tomadas por  la FED, dándole un respiro a las cotizaciones, pudiendo hacer buenos negocios. A no olvidarse de lo que vengo repitiendo, los números reales y los bursátiles, no son los mismos, podemos observar una divergencia. A tener mucho cuidado y a operar a  corto plazo.

A la espera de la FED

Muy pocos negocios en el día de hoy, con estos volúmenes muy difícil  que se mantenga esta tendencia,  a veces pareciera que están  tratando de hacerla subir, pero al contrario, se empiezan a ver mas vendedores, que compradores. Todo un tema en cualquier ámbito comercial.

Hoy no hubo operatoria en los mercados Europeos, lo que ayudo también a mi ver en la falta de volumen.  Lo más importante pasaría por lo que pueda llegar a decir mañana la FED. Recuerden que están reaccionando a la noticia del estimulo, con la recompra de bonos. Muy probable que mañana se de alguna pista de estos estímulos.

Cuando los movimientos son solo técnicos, hay que tener mucho cuidado, ya que solo una noticia negativa, ejerce suficiente viento como para apagar varias velas. Ya lo he comentado, que a mi ver los números reales están muy lejos de ser buenos, mientras que los mercados suben. Esta divergencia macroeconómica nunca puede ser buena .  Un dato de esto es el porcentaje de viviendas nuevas en EEUU, del 11,1%, dato que fue entregado hoy, muy lejos de ser un número interesante, para motivar a los mercados. Otro indicador que aún no me cierra, es la suba de commodities en forma paralela a los mercados.

En el mercado local la suba de los granos, son festejados por el gobierno,  todos sabemos que aumentan las arcas de nuestro país, de forma paralela al aumento de estos productos. El problema esta en los habitantes, o sea, nosotros,  ya que puede aumentar el precio de la carne, un poco más rápido de lo que viene aumentando, esto esta vinculado al engorde de los animales, con estos productos.

Sigo opinando lo mismo, a operar en corto o muy corto plazo. Al menos hasta que se acomoden un poco los mercados.

Les pego un gráfico del índice Dow, para vean donde estamos. Un poco altos. Pero con un dibujo técnico de haber testeado en el mínimo de hoy los techos anteriores. Junto con este gráfico se deben preguntar. Compro o espero?. Esta pregunta les va a generar mucha duda, justamente esa respuesta es la que tienen los inversores que están  líquidos en estos momentos. Para modificar esto, debe cambiar el escenario actual, ya sea mediante una corrección o aumento de volumen, junto a este aumento, rotura de techos técnicos, pero este aumento se debe dar toda una semana seguida, como para que se genere un piso técnico, en el que los inversores digamos, De ahí no baja. Pero lamentablemente por ahora veo, una corrección como el escenario más probable.

Mañana veremos, que hacen los mercados, por lo menos esta semana.

Fin de una semana agitada

Fin de una muy corta semana Bursátil, al menos en Argentina. Esta estuvo muy  cargada de noticias, mucha volatilidad y muchos negocios para hacer en corto. Esto ya lo había anticipado, aunque superó por mucho mis expectativas.  

A mi pensar el rebote que están presentando los índices de EEUU, están vinculados a lo que ya he venido posteando, y este tiene que ver con la continuidad de los programas de estímulos en el país de norte.  Es cierto que la llegada de los balances, algunos buenos, otros no tanto, hicieron que las ventas se frenaran un poco, o por lo menos que los precios de las acciones se pudieran defender un poco más, tranquilizando así al inversor, ya que siempre aparecían compradores.

A este rumor también hay que agregarle, la baja del dólar frente a las monedas, dándole un poco de aire,a la economía norteamericana. Lo cual también ayuda a este empuje que están teniendo los mercados. 

Lo que sí, no me termina de cerrar la suba en las bolsas, con un aumento en los commodities, en esta suba esta la del WTI, que cerro cerca de los 112,00 dólares, pero el que más me llama la atención es la suba de este elemento tan preciado como cobertura, el ORO. Si las acciones suben, de que se están cubriendo. Sería una de las preguntas. Estarán tomando esta suba de mercado como rebote? Sería otra pregunta. Y se quieren anticipar? O están saliendo con una suba? sería otra pregunta. Como lo hicieron del WTI en el pico histórico de hace unos años.

Yo seguiría operando con mucha cautela y mirando con un ojo, a los chinos, por los datos que pueden llegar a venir de este país. Y estar muy atento a lo que pasa en los mercados, ya que están muy volátiles. Y operaría solo en corto plazo. Hasta que por lo menos, se empiece a notar el camino que se viene armando. Por ahora veo la isla en el horizonte, pero no viene un barco sólido que me cruce, no le tengo fe a las balsas de tronco para cruzar un mar tan agitado.

Comienzo de samana

Comienzo de semana,  una semana corta, pero cargada de datos.

-Tenemos al Standard & Poor´s  bajando la perspectiva de estable a negativo de EEUU, y a los Chinos que siguen a mi ver enfriando la economía, de formas inadecuadas, ya que no logran frenar la inflación, y sobre todo en el sector inmobiliario.  Pueden llegar a tomar medidas más drásticas y enfriar no solo su economía, si no que también se vería afectado el resto del Mundo y sobre todo Latinoamérica . Por esto hay que estar mirando los temas Macros Asiáticos al menos con un ojo. A esta seguidilla de malas noticias, hay que agregar que la Deuda Griega paga a 3 años 20% de interés la financiación. Y los balances que son un poco opacos en EEUU, lo que no logra cambiar el humor de los inversores. Hace unos días en un post publicaba, que el mercado esta reaccionando más a la recompra de Bonos que a los balances. Esto deja en claro que esta corrección técnica se viene dando y que a mediano plazo se esta mirando a Junio.

Todas estas noticias vienen junto a un doble techo en los mercados de EEUU, lo que ayuda a la baja.

-Las perspectivas a mediano plazo son mejores que a largo, esto nos da inseguridad para comprar y dormir tranquilo. Es por esto que sigo pensando que las compras deberían ser intradiario, al menos por el momento.

-Dentro del análisis técnico las velas , medias y osciladores  están dando una continuación de la baja. Y mejor ni hablar del volumen.

-Commodities tenemos que los agrícolas siguen dentro del mismo rango que hace unos días, Al contrario de los metales que siguen al alza.

-Como lo decía en el post del día domingo, la suba de ERAR era solo política, y no por dividendos. Martín fierro decía: Si se pelan entre hermanos, se los devoran los de afuera. En este tema, no solo se pelean Empresarios y gobierno, si no que también hay lucha dentro del gobierno, entre sindicatos y personas allegadas al gobierno, por ocupar estos puestos. 

Semana del 18 de Abril

Esta semana comenzaremos a rodar, con alunas señales de compra y algunas de venta. Lo importante es que allá en lejos se empiezan a ver buenos indicadores, por al menos para realizar compras de mediano plazo.

Una noticia que es relevante y a seguir:  El regulador bursátil de Argentina declaró nulas las decisiones de la reciente asamblea del gigante siderúrgico Siderar, que resiste el nombramiento de un director en representación del Estado, dijo este sábado el titular del ente.

A esto tenemos que agregarle en condimento, de que la Argentina no está colaborando mucho con las misiones del FMI.

En temas macro económicos tenemos a un dólar aumentando de apoco pero aumentando. Esto nos ayuda en las balanzas comerciales, aunque no me queda muy en claro el destino a fin de año de esta moneda. A mi pensar puede llegar a 4,50 para Diciembre.

El WTI en la semana puede testear o romper el techo del movimiento alcista que venía teniendo en las últimas semanas. El cual esta en la zona de U$S 114,00.

Dentro del mercado accionario local, hay papeles que pueden presentar un rebote en esta semana. COME puede ser una de ellas. EDN en la zona de $2,18 presenta batalla, esta puede llegar  a testear la zona de $2,30. INDU, en estos valores me parece bien.

BMA, esta en una zona a chequear, puede parecer una buena opción, pero a tener cuidado, ya que puede ir a la zona de $14. Si soporta esta semana a estos valores, el techo de movimiento sería $20.

No importa cual sea la compra que vallan a realizar, aún hay que tener cuidado, y operar en corto, todavía veo algunos valores Macro, que no me convencen.

Ejercicio Opciones

El día de hoy Comenzó, y terminó en baja, pero en algunas plazas, esta baja era superior a los precios que se operaban en el día de ayer. Por lo que el ejercicio se pudo llevar bastante bien. Un EJ. Si se compraban algunas opciones de BMA de la base de 16, hoy se ejercían con un 10% mas caras.

Por otro lado se vio una fuerte recompra de acciones, producto del ejercicio de PUT en GGAL. Esto fue por la alta compra de esta herramienta en GGAL, ya que su tendencia bajista hizo que se compraran muchos lotes de este producto.

Sigo viendo una tendencia bajista en el mercado, con muchos indicadores técnicos confirmando esta tendencia. Puede venir un rebote la semana que viene, siempre a operar en corto plazo. A mi ver, para operar a largo plazo, se va a conseguir precios mejores que estos, no en mucho tiempo.

No hay mucho más para decir, solo que desde el sector empresario están algo preocupados, por todo esto de la mayor participación de personal del estado. 

Mi recomendación sigue siendo la misma, Wait and see. A esperar que se depuren los ejercicios.

Día Previo a ejercicios

Miércoles, que día. Se pudieron hacer algunos negocios en opciones, con tasas pequeñas, pero negocios al fin.  Un tema que recorrió casi todos los medios en el día de hoy, fue, el aumento en la participación accionaria que quiere realizar el gobierno, en muchas empresas, pero principalmente  en el sector siderúrgico. A mi pensar, la estatización encubierta, no es buena. Primero fue el sector campo, con el aumento en los impuestos, ahora como esta materia es exportable a empresas internacionales, y el margen no es como el de los granos, genera un recaudación, encubierta. El problema esta en que esa rentabilidad no va al ANSES, de donde provienen los fondos, estas ganancias van, a valla a saber dónde. Gremios?.  Quién sabe?.

La empresa Consultation Decía hoy en radio Mitre, que no han sentido ninguna presión, lo único es que si, le exigieron colocar un síndico, cuando por cantidad no estaba dentro de lo legal, y ellos accedieron para demostrar colaboración.

Los resultados de los balances, de EEUU, vienen medios flojos, como se ve, los mercados están corrigiendo. Aunque se están dando algunas señales Macro, que puede mejorar. Dentro de lo técnico me siguen dando señales bajistas, dentro del corto. Aunque siempre se puede operar en corto.

Recuerden que el alza de los commodities, va a engordar algunos balances, que se desinflaran junto con los precios. Ya pasó en Alcoa ( AA ). 

Se conoció el libro Beige de EEUU, el cual dice que la economía de ese país está mejorando, pero preocupa, la situación de Japón. Por otro lado, la Feb va a sancionar a 10 bancos de EEUU por malas prácticas dentro de los créditos hipotecarios, entre ellos esta Citibank ( C ).

Sigo pensando que estamos en un canal bajista,  lo que no quita rebotes contra tendenciales, como los que están presentando hoy los bancos en Argentina. Este rebote puede venir por balances, por lo que puede ser que haya una  semana de suba.  

Tengan en cuenta la gran caída de volumen en las cotizaciones, pero estas han estado subiendo. No es una buena divergencia.

Ha operar en corto, si se quiere operar… Como lo decía la semana pasada, si van a salir a comprar, que sea con paraguas.

Comienzo de semana

Muy poco volumen, a la espera de balances, y mañana entregan los números de la balanza comercial de EEUU. Y lo más importante se va a dar conocer la inflación, este dato nos va a dar un horizonte de que tanto, esta afectando la suba de los commodities a este índice. Lo único que ha cambiado con respecto a la semana pasada, es la baja del WTI, que por el momento genero el techo de esta tendencia  alcista en el máximo de hoy. Casi U$S114.

El índice de volatilidad en EEUU bajo, lo que esta anunciando un posible movimiento importante de los mercados.

No mucho para destacar para esta semana. Solo estar atentos a lo que pueda suceder, no olvidarse de que en esta semana hay ejercicios de opciones, lo cual puede condicionar a las acciones.

En cuanto a las acciones para esta semana, mi recomendación sería Wait and see.

Termina la semana

Esta semana cierra como la pasada. Sigue todo igual, petróleo al alza, siguen las crisis financieras en EUROPA. O sea todo igual. En el día de ayer hubo una amenaza de tsunami y todos venden, nadie habla del déficit que tiene Japón.

Estos problemas en Europa, van a provocar que el Euro pierda posiciones frente al dólar. Esto le va a venir mal tanto a España, Grecia, Portugal, etc.  Vamos a ver si comienzan a generar empleos , este sería un buen dato, a seguir, en la zona Euro.

En EEUU, los pedidos de desempleo volvieron a caer esta semana.  Cada vez vienen mejores los datos económicos. O sea que macro de EEUU, se está viendo fortalecida. A no olvidarse que estas noticias no están generando expectativas. La noticia que sirve, y que el mercado está siguiendo, es la recompra de bonos, lo mismo que decía en el día de ayer. Atentos a esta noticia.

En nuestro país, sigue la alegría gracias a los commodities.  Por ahora con una suma superior a U$S 15.000 millones para nuestras arcas comerciales.

El oro volvió a subir en la semana, lo cual se nota un refugio, de algunos inversores. No se que tanto ya a estos valores. Muchos inversores se están refugiando en la plata, de echo la suba que ha tenido este metal en el último tiempo, supera con creses al oro.

El precio del WTI, sigue subiendo y se aproxima a los U$S115,00, Algunas acciones vinculadas a este sector, se las nota pesadas. A no olvidarse del ejercicio de opciones.

No fue una buena semana, por la alta volatilidad que venía diciendo, pero lo bueno es que se empieza a ver un horizonte, o una tendencia. Lo cual nos aclara mucho el panorama, hacia futuras inversiones.

Suba de Tasas!

El Mercado reaccionó a la baja, y para mañana Europa va a bajar más. (El lunes suben) Algunos dicen que es solo una toma de ganancias, otros que hasta acá llego el rebote técnico. Vamos a ver quién tiene razón.  Mientras tanto hay que operar, o,  simplemente observar . Todo depende del perfil que se tenga como inversor. Lo único que me cabe decirles es, si no son capaces de tener sus cuentas en rojo, así sea por un corto tiempo, no operen hasta que esto pase.

Se subieron las tasas en un 0,25% a 1,25%. Esto presiona al mercado hacia abajo, y donde deberían aparecer compradores, no los hay, y si aparecen son con poco volumen. Recuerden que la suba de tasas, va a afectar el financiamiento de algunos sectores, como ejemplo:  Si España, Portugal o Irlanda quieren pedir créditos, lo van a tener que hacer más caro. O simplemente  una  persona pide un crédito lo va a tener que pagar también  más caro. Claro que Alemania se va a ver beneficiado, ya que este tiene para prestar. Depende con el ojo que se mire. Pero por lo pronto los mercados mañana bajan, pero el lunes suben. Les decía que me tenía preocupado esta situación,  ahora falta la FED. Volviendo a Europa, Por historia y por unión, como lo dice el nombre Unión Europea, nunca van a dejar que un país dentro de esta se caiga, siempre lo van a rescatar. 

Portugal sigue con problemas de financiamiento, hoy hizo público su pedido de ayuda, el cual se aproximaría a U$s90.000 millones. España dice que a ellos no les hace falta, que están mejores diversificados. Lo cierto es que esta suba de tasas los va a complicar aún más.

Lo decía ayer: si van a salir de compras, había que hacerlo con paraguas. En mi caso vendí casi todas  mis posiciones, solo me quedé con APBR. No digo que va a subir, solo que me siento bien asumiendo mi posición vinculada al sector.

En el sector petrolero se noto un empuje hacia arriba, esto en conjunto con la suba del precio del petróleo. Recuerden que mi objetivo está en la zona de U$s 115,00.

Suben o no las Tasas

Se noto un aumento en el volumen de las cotizaciones en el sector bancario de EEUU, lo cual también se vio acompañada por una suba de sus valores, (Una buena señal) Algo anticipe en el post de ayer, sobre lo que pienso sobre esta suba.

Hay que tener en cuenta que en junio finaliza la recompra de bonos en EEUU, por parte del gobierno.  Que es lo que a mi pensar tiene atento al mercado, ya que se ven buenas noticias macro ingresando a los monitores, y el mercado no reacciona a esto. Ahora, cuando se especula, que los programas de estímulos van a seguir,  se traduce rápidamente en compras de activos financieros.

Como venía diciendo hace unos días, la inflación en EEUU y la zona EURO, me tiene preocupado, por algunas decisiones, que puedan llegar a tomar. Ayer la FED, dijo que la inflación era transitoria, y que estaba vinculada a los altos precios de los commodities.

Los operadores especulan que se va a privilegiar al crecimiento, sobre la inflación. Por lo que se piensa que estos programas de estímulos va a seguir un tiempito más. A mi pensar algo de esto fue lo que sucedió hoy.

Hay que tener cuidado, ya que se empiezan a notar un montón de divergencias técnicas, que me están diciendo: Si salís a comprar, que sea con paraguas.

Hay que Operar muy en corto, a lo sumo a una semana.  

El precio del WTI tuvo en el día de hoy un techo en USS 109,11, lo cual se encamina a mi proyección en U$S115,00. A no olvidarse de las Acciones vinculadas a este sector, a mi pensar tienen un recorrido del 10% aún.

En Cuanto a las Acciones para esta semana sigo pensando en las mismas. Lo único que cambio hoy fue: que vendí la mitad de mi posición en BMA y entre en C, Como para diversificar al sector financiero.

No olvidarse del ejercicio de opciones que esta por venir, esto lo agrega mucha pimienta a nuestro mercado en el intradiario.

FED

La Fed dijo hoy que esta muy preocupada por la inflación, lo cual con esto no esta diciendo que una suba de tasas sería necesaria. Aunque hoy se vio a los bonos del tesoro de EEUU, sin  muchas variaciones, por lo que a mi ver no se va a realizar esta suba ahora en corto plazo. El motivo:  Conflicto en Oriente y por supuesto Japón. Lo único fue ese cambio tradicional que realizan los inversores al ORO, esta suba en forma de refugio, se comenzó a notar a media jornada. Si el jueves EUROPA no sube las tasas, se van a ver muy beneficiados algunos bancos extranjeros.
Me sigue gustando las acciones vinculadas al sector petrolero. Hoy se vio una suba en PESA, lo cua a mi pensar puede llegar en primera instancia a $10,50. APBR tuvo en el día de hoy una toma de ganancias, pero a mi ver esta sigue en su canal alcista a $90.
BMA me esta confirmando la suba a $20. Puede realizar un pullback, una ves testeada la zona de $18,90 podría regresar a la zona de $18, para luego retomar a $20.
Otra acción es EDN, que de romper  la resistencia en 2,41 quedaría habilitada un suba técnica a la zona de 2,60. Si no la supera debería testear la zona de 2,30, para ver si se convierte en u nuevo piso para la suba a 2,90.  Claro esta que el Mercado Es el que tiene la última palabra.
A estar muy atentos a los asuntos Macro, ya que están muy atentos los inversores a estas noticias, Esto pasa siempre que se busca una tendencia.

Esperando una caída en la liquidez

En el día de hoy vimos un buen día para el sector bancario, en el que se destaco GGAL, el cual , a mi ver esta en zona de venta. Adjunto gráfico del ADR de  BMA, ya que estaría dando unos días más de suba.

Aunque el día tuvo su euforia en algunas plazas, se noto una fatiga a mediados de rueda. Cuando algunos jugadores se corrían , se quedaba sin fuerzas.

Sigue fuerte el petróleo, lo que me preocua porque este estaría generando inflación, tanto en EEUU, como en la zona EURO. Lo que realmente me preocupa, no es la inflación, sino el pretexto que van a tener los bancos centrales para subir tasas, lo cual perjudicaría en la liquidez a los mercados, Y no es justamente lo que nos esta faltando.

A no olvidarse de que el miércoles se presentan datos importantes, y estos pueden dar la inclinación para los próximos días bursátiles. No me extrañaría que mucho del volumen que se ve, sea de salida a la suba, a la espera de un escenario. Ya que si se suben las tasas, el volumen va a ser menor y salir no va a ser tan fácil.

Dentro de las acciónes que elegí para esta semana, sigo pensado en las mismas.

Semana del 4 de abril

Comienza un nuevo mes bursátil, Cambio en el índice principal con el ingreso de Mirgor (Mirg) al Panel Merval. Y principalmente se vio un cambio en el humor del inversor, lo cual se tradujo en un aumento en el volumen, por lo que a mi pensar, nos posiciona para esta semana del 4 de abril, en tendencia alcista. Claro que no en todos los papeles.

Macroeconómicamente  Tenemos un WTI en busca de los 115 dólares que venía anticipando, Junto a esta suba tenemos atadas a las acciones vinculadas al sector, a mi ver Petróleo Brasilero (APBR) debería testear la zona de los $90. Con un Barril a esos valores.

Con el precio de este commoditie (WTI ) en suba, se van a ver afectados varios sectores de la economía , por lo que me dejan dudas sobre la inflación de EEUU. Por esto es que no veo muy fuerte al dólar para las próximas semanas. El aumento en los costos se podría elevar un %12 para el sector minorista.

Con respecto a nuestra economía tenemos una semana muy buena, ya que algunos commodities vinculados al sector Agro van tener una suba a sus máximos debido a un mayor pedido desde Asia. Técnicamente tenemos a la Soja para esta semana, una franja operativa entre 1330 – 1430, con un posible testeo de la resistencia 1455. La misma tendencia tenemos para el trigo en la semana.

A mi pensar el dato que más va a influir en el ánimo inversor esta semana es el del día Miércoles cuando se presenten los inventarios semanales de Crudo y las solicitudes de Hipoteca MBA.

Dentro de mi elección para esta semana : APBR, PAMP,  BMA, CECO e INDU. Todas estas en la categoría de mantener. De comprar a mi ver,  podría aumentar la posición en INDU.